Průmysl lithiových baterií se obecně zlepšuje.
V první polovině roku 2026 dosáhl domácí průmysl lithiových baterií negativních elektrodových materiálů výkon daleko přesahující očekávání trhu.
Nejnovější průmyslové údaje ukazují, že celková výroba grafitových záporných elektrod v Číně od ledna do července meziročně vzrostla o více než 52 %-mezi{2}}rokem a celkový objem dodávek vzrostl meziročně-meziročně- o 64 %. Očekává se, že roční objem přepravy přesáhne 3 miliony tun.
Tempo růstu dodávek špičkových-rychlonabíjecích záporných elektrod se 4C a vyššími daleko přesáhlo průmyslový průměr. Harmonogram objednávek navazujících předních bateriových společností se obecně prodloužil do konce třetího čtvrtletí a některé klíčové kategorie dokonce zaznamenaly napjatou situaci v oblasti dodávek „čekání na dodání“.
Míra penetrace-záporných elektrod na bázi křemíku se zvýší z 10 % na 25 % a špičkových-produktů pro rychlé nabíjení je nedostatek a objednávky v oboru jsou obecně přesyceny.
Negativní skladba, kdysi označovaná jako 'nadměrná kapacita ', nyní prochází vlnou špičkových{0}}upgradů, které zcela mění strukturu nabídky-poptávky.
Exploze poptávky: Rychlé nabíjení se stává motorem růstu průmyslu
Nárůst poptávky po špičkových-rychlonabíjecích záporných elektrodách v tomto kole není náhodným krátkodobým-trendem na trhu, ale nevyhnutelným výsledkem zpětné poptávky v mnoha oblastech.
Na jedné straně je trend rychlonabíjení na trhu nových energetických vozidel nevratný. Mezi hlavními modely, které byly nově uvedeny na trh v roce 2026, přesáhl podíl modelů podporujících 800V vysokonapěťovou platformu 60 % a odpovídající míra penetrace 4C a vyšších rychlonabíjecích baterií se rychle zvýšila, což přímo vyvolalo explozi poptávky po špičkových rychlonabíjecích záporných elektrodách.
Na druhé straně se také neustále uvolňuje strukturální poptávka trhu skladování energie. Baterie s dlouhým cyklem, vysokorychlostní akumulátory energie mají vyšší požadavky na hustotu zhutnění a rychlostní výkon materiálů záporných elektrod. Tradiční běžné grafitové produkty již nemohou splňovat technické normy nové generace akumulátorů energie.
Z hlediska struktury objednávek navazujících zákazníků meziroční míra růstu nákupu záporných elektrod pro rychlé nabíjení předními společnostmi vyrábějícími baterie obecně přesáhla 80 % a některé přední továrny na baterie dokonce v roce 2026 dvakrát zvýšily své cíle nákupu záporných elektrod pro rychlé nabíjení.
Údaje z průmyslového průzkumu ukazují, že tržní podíl domácích rychlonabíjecích záporných elektrod vzroste z 32 % v roce 2025 na více než 50 % v roce 2026 a velikost trhu špičkových rychlonabíjecích produktů přesáhne v průběhu roku 30 miliard juanů a stane se hlavním motorem růstu odvětví záporných elektrod.
V ostrém kontrastu se míra růstu poptávky po-běžných výrobcích se zápornými elektrodami s normálním výkonem udržela pouze na úrovni přibližně 20 % a některé nevyhovující výrobní kapacity s nízkou přidanou hodnotou-zaznamenaly nedostatečnou provozní rychlost, což dále zhoršuje diferenciaci struktury poptávky v odvětví.
Strana nabídky: Uvolnění špičkové{0} produkční kapacity zdaleka zaostává za očekáváním
Zatímco poptávka rychle roste, strana nabídky špičkových rychlonabíjecích záporných elektrod čelí mnoha přísným omezením, což přímo vede k současné situaci na trhu s nedostatkem nabídky.
Na rozdíl od běžných produktů se zápornými elektrodami mají vysoce-rychlonabíjecí záporné elektrody extrémně vysoké prahové hodnoty pro výběr surovin, řízení procesu a technologie následného zpracování: nejen že je jako surovinu nutné používat vysoce-čistý jehlový koks s nízkým obsahem síry, ale k dosažení výkonových požadavků rychlého vedení iontů je také zapotřebí speciální úprava povrchu a procesy kontroly pórů. Od vybudování nové výrobní kapacity ke stabilní masové výrobě uplyne minimálně 18 měsíců a v krátkodobém horizontu se nejedná o rychlou expanzi.
Současně je hlavní proces výroby záporných elektrod, grafitizace, stále přísně omezen indikátory spotřeby energie a napájením.
Méně než 30 % nově přidané výrobní kapacity grafitizace v Číně v roce 2026 dokáže stabilně produkovat produkty pro rychlé nabíjení a velké množství nově uvolněné kapacity může produkovat pouze běžné záporné elektrody pro ukládání energie nebo energie, které nemohou splnit požadavky na výkon špičkových-produktů.
To vedlo ke strukturálnímu rozporu, kdy se zdá, že celková výrobní kapacita odvětví je dostatečná, ale efektivní kapacita špičkové{0}}výroby je ve skutečnosti vzácná.
Podle výpočtů průmyslových asociací je současná efektivní výrobní kapacita 4C a vyšších rychlonabíjecích záporných elektrod, které vyhovují předpisům v Číně, méně než 800 000 tun, což je hluboko pod tržní poptávkou přes 1 milion tun za celý rok. Mezera mezi nabídkou-poptávkou přesahuje 200 000 tun, což je také hlavní důvod současného nasycení zakázek mezi top podniky.
Přední podniky rozšiřují konkurenční mezeru
Zvrat ve vzorcích nabídky a poptávky přímo vedl k obnovení ziskovosti v průmyslu záporných elektrod.
Od druhého čtvrtletí roku 2026 vzrostla tržní cena špičkových-záporných elektrod pro rychlé nabíjení o 15 % -20 % ve srovnání s počátkem roku a některé přizpůsobené produkty s velmi vysokou rychlostí vzrostly dokonce o více než 30 %. Výrobní náklady špičkových integrovaných podniků se však výrazně nezvýšily a hrubá zisková marže produktů se odrazila z méně než 15 % ve stejném období loňského roku na více než 25 %. Hrubá zisková marže některých předních podniků s rychlonabíjecími produkty dokonce přesáhla 30 %, čímž zcela zvrátila předchozí situaci nízké cenové konkurence v tomto odvětví.
Během tohoto procesu se dále umocňuje konkurenční výhoda špičkových podniků.
Ze současného pohledu se očekává, že nedostatek dodávek špičkových-záporných elektrod pro rychlé nabíjení bude pokračovat minimálně do první poloviny roku 2027. Průmysl se zcela rozloučil s minulou jednoduchou konkurencí kapacit a přešel na komplexní konkurenci schopností v technologii, procesu a dodavatelském řetězci.
Podniky, které mohou i v budoucnu uvádět na trh vysokorychlostní, dlouhé cykly a nízké{0}}nákladové produkty s rychlým nabíjením, budou i nadále získávat podíl na trhu a těšit se z růstu výkonu, který přináší špičkové{1}}dividendy v tomto kole upgradu odvětví.
